Трансформация российского экспорта золота

Луняшин П.Д., горный инженер, советник председателя Союза старателей России

За последние годы условия экспорта золота из России кардинально изменились, заставив поставщиков адаптироваться. Отчасти им это удалось: после просадки в 2022 году объемы вывоза драгоценного металла за рубеж начали снова расти – как в натуральном, так и в денежном выражении. Однако новые схемы не всегда работают на благо российской экономики.

Мировой экспорт золота

Общий объем мирового экспорта золота в 2024 году, по данным World’s Top Exports (WTEx), составил 586,2 млрд долларов. В 2020 году он оценивался более скромно – в 412 млрд.

Больше всего драгоценного металла на внешние рынки в прошлом году поставила Швейцария – на 116,36 млрд долларов (19,8 % общемирового объема). Россия, занимающая второе место в мире по добыче золота, экспортировала его на 12,3 млрд.

Перечисленные в табл. 1 экспортеры суммарно поставили в 2024 году драгоценного металла на сумму 483,6 млрд долларов, их доля в общемировом экспорте составила 82,5 %.

Таблица 1. Крупнейшие экспортеры золота в 2024 году

Источник: World’s Top Exports.

Объемы российского экспорта золота и при чем здесь Армения

В соответствии с информацией WTEx общая стоимость российского экспорта золота за последние восемь лет достигла 75,17 млрд долларов (рис. 1). В 2021 году в рейтинге стран-экспортеров драгоценного металла Россия занимала седьмое место (2022 – 11-е, 2023 – 10-е, 2024 – 14-е).

Рисунок 1. Российский экспорт золота в 2017–2024 годах

Примечательно, что наше государство нарастило поставки несмотря на "блокаду" коллективным Западом – санкции, запрещающие покупку российского золота. Отечественным экспортерам удалось найти обходные пути для его вывоза.

До 2022 года львиная доля российского золотого экспорта приходилась на Великобританию. По статистике Федеральной таможенной службы России (ФТС), с 2019 года и до начала спецоперации в феврале 2022 года наша страна продала Лондону более 700 т.

Под влиянием санкций географическая структура российского экспорта кардинально изменилась. Согласно сведениям Observatory of Economic Complexity (OEC), основная масса поставок золота в 2022 году пришлась на ОАЭ, а годом позже главным пунктом назначения стал Гонконг (рис. 2).

Рисунок 2. Направления российского экспорта золота в 2022–2023 годах

С 1 октября 2023 года в России начали действовать курсовые экспортные пошлины на драгоценный металл, привязанные к рублю. Они составляли от 4 до 7 % при курсе свыше 80 руб./долл. (с апреля 2023 года курс доллара превышает этот уровень).

Месяц спустя была запущена схема реэкспорта российского золота через Армению, поскольку на страны Евразийского экономического союза таможенная пошлина не распространялась. Из России в Ереван, ставший транзитным пунктом, хлынул поток драгоценного металла, который затем транспортировался к прежним покупателям в Гонконге,ОАЭ и Турции.

По данным WTEx, импорт золота в Армению в 2023 году составил 1,781 млрд долларов, а в 2024 году увеличился до 5,943 млрд (199 т). Именно тогда эта страна выступала как реэкспортер. Основная масса дальше была вывезена в ОАЭ, остальное – в Гонконг и Китай.

В 2024 году экспорт драгоценного металла из Армении достиг 5,605 млрддолларов, превысив уровень 2023 года на 209,6 %. Среди "золотых" экспортеров в прошлом году наш кавказский сосед занял 20-е место. Эту информацию подтвердил армянский министр экономики Геворк Папоян, который уточнил,что экспорт золота из страны в 2023 году составил более 1,7 млрд долларов, в 2024 году – 5,6 млрд.

"Золотая жила" для армян быстро истощилась: ситуация начала меняться уже в мае 2024 года, когда бесполезная пошлина на экспорт была отменена. Это сделало бессмысленным реэкспорт через территорию Армении, и потоки драгоценного металла были перенаправлены из России напрямую получателям.

Информация из других источников хоть и отличается от данных WTEx, нодостаточно близка к ним. Согласно ФТС, с 2022 по 2024 год Армения закупила 89 т золота из России на сумму около 5,2 млрд долларов. Расчеты армянской таможни, в свою очередь, показывают, что с 2023 года по конец первого полугодия 2024 года в страну было ввезено из России 111 т общей стоимостью 6,2 млрд.

Расхождения в подсчетах таможенных служб России и Армении могут объясняться различиями во времени между совершением сделок и отчетностью по ним. Возможно, оказалось неучтенным золото, вывезенное физическими лицами якобы для личного пользования – оно не облагалось пошлинами. Армяне заработали на реэкспорте сотни тысяч долларов, а несколько тонн драгоценного металла осело в этой солнечной республике.

Обращает на себя внимание то,что в повышении добавленной стоимости путем производства украшений из драгоценных металлов или огранки импортных бриллиантов, по сути, не участвовала армянская ювелирная промышленность. Ее роль сводилась к пробиванию клейма местной пробирной палаты на российских изделиях, что автоматически выводило продукцию из-под санкционных ограничений.

Благодаря таким несложным схемам ювелирная отрасль Армении продемонстрировала ощутимый рост: экспорт изделий вырос с 26 млн долларов в 2020 году до 499 млн в 2023 году. И это только официальные цифры; вероятно, немалая часть трафика реэкспортных украшений не фиксировалась в налоговой отчетности.

Наряду с потоком золота существовал сравнимый по величине поток поступлений в Армению по товарной позиции, включающей "наличные деньги" и "облигации". Масштабы этих операций подтверждает движение наличных денег и ценных бумаг из ОАЭ в Армению только за один лишь 2022 год, составившее 1,45 млрд долларов.

Сколько денег получает Россия от экспорта золота

За 2020–2024 годы Россия продала за границу более 1,25 тыс. т золота, и это без учета драгоценного металла в слитках, купленного российскими гражданами (примерно 230–250 т) и частично вывезенного за рубеж (табл. 2).

Таблица 2. Экспорт золота из России и закупки Банка России в 2014–2024 годах

Примечания: ¹ данные World’s Top Exports; ² оценка UN Comtrade; ³ данные Observatory of Economic Complexity; ⁴ данные Лондонской биржи металлов; ⁵ по состоянию на 1 января указанного года.

По данным Банка России, на 3 января 2020 года стоимость золота в резервах страны оценивалась в 556 млрд долларов (2 270,56 т), а на 31 января 2025 года – в 650 млрд (2 332,76 т). Не прилагая особых усилий и затратив всего 4 млрд долларов на покупку 62,2 т, центробанк стал богаче на 104 млрд.

Если бы руководство этого учреждения поступило разумно и продолжило приобретать добытый в России драгоценный металл, то только за счет разницы в ценах по состоянию на 1 января 2025 года (с ценами закупки в соответствующие годы) прибыль банка могла составить 4,842 трлн рублей, или 25,8 млрд долларов. Проданное за рубеж золото принесло с 2020 года примерно 66,4 млрд.

Важно отметить, что Банк России покупает золото не за доллары, а за рубли, то есть только за пять лет он мог бы влить в реальную экономику 5 трлн. Довод руководителей центробанка о том,что покупка драгоценного металла разгоняет инфляцию, не подтверждается фактами: приобретение в 2014–2019 годах 1,24 тыс. т не повлияло на инфляцию, но она стабильно растет последние пять лет.

Еще один важный аспект при продаже золота за рубеж – это цены. По данным The World Factbook, в 2024 году Россия выручала за грамм всего 43,98 доллара, тогда как среднемировая стоимость на Лондонской бирже металлов составляла 76,72 доллара. Если верить указанному источнику, то получается, что экспортную цену российского драгоценного металла можно оценить лишь в 57 % от средней, и выходит, что он торговался с дисконтом в 43 %. Допуская, что это действительно так, то это уже не торговля, а теневая деятельность по выводу средств из страны.

Поскольку ни один торговец не будет продавать золото дешевле мировой цены (основные покупатели внутри России – банки – закупали золото у предприятий по мировым ценам, и в некоторых случаях даже с небольшой премией), то очевидно, что разница более чем в 32 доллара с каждого грамма оставалась за рубежом с помощью различных посредников и аффилированных с поставщиками компаний.

В итоге при экспорте Россией 279,9 т золота в 2024 году (данные WTEx) весьма существенная разница – около 9,2 млрд долларов – прошла мимо российской казны. Кстати, Армения импортировала российский драгоценный металл в этот период по цене 29,87 доллара за грамм и ввезла на свою территорию 199 т. Экспорт оказался мощным каналом вывода денег, которые оседали за рубежом на счетах экспортеров и их посредников.

Роль золота в российском экспорте

Стоимостные объемы зарубежных поставок российского золота колебались от года к году. В 1995 году экспорт был равен примерно 503 млн долларов, а уже в 1997 году упал до 89 млн. В 2008 году, если верить ОЕС, Россия драгоценный металл вообще не вывозила. До 2011 года включительно экспорт измерялся трехзначными цифрами, то есть был меньше миллиарда долларов.

Скачок произошел в 2012 году. Если годом ранее экспорт золота составил 437 млн долларов, то в 2012 году увеличился более чем в десять раз до 6 млрд и не падал ниже миллиарда в последующие годы.

С 1995 по 2011 год доля золота в общем объеме российского экспорта измерялась долями процента. Начиная с 2012 года она впервые превысила один процент (1,18 %), и в последующие годы стала играть значительную роль в общей структуре. Вот значения этого показателя за последние годы: 2019 – 2,32 %, 2020 – 5,53 %, 2021 –3,87 %, 2022 – 2,71 %, 2023 – 3,45 %.

За 2017–2023 годы суммарный экспорт драгоценного металла из России, по данным ОЕС, составил 81,36 млрд долларов, WTEx оценивает его в 62,86 млрд. Разница очень существенная – 18,5 млрд. Более точной, вероятно, является вторая оценка (табл. 3).

Таблица 3. Экспорт золота из России

* Данные отчетов по исполнению федерального бюджета.

Согласно подсчетам российской таможни (данные были опубликованы во многих источниках), экспорт золота из нашей страны в 2019 году составил 5,74 млрд долларов, в 2020 году –18,54 млрд, в 2021 году – 17,36 млрд.

Особенно показателен 2022 год. В начале спецоперации у России возникли серьезные трудности с организацией поставок за рубеж: новые каналы сбыта только налаживались, и продать более 300 т драгоценного металла (оценка OEC) представлялось нереальным. Видимо, по данному аспекту WTEx более реалистично оценивает российский экспорт.

В отсутствие официальных данных приходится ориентироваться на иностранных аналитиков, которые не всегда могут объективно оценить нашу действительность. Как мы видим, нарисованная ими картина, мягко говоря, отличается от тех цифр, которые иногда появляются в российских источниках.

В последние годы Россия как на государственном, так и на коммерческом уровне утрачивает актив, очень востребованный по всему миру как средство финансовой защиты.

Шесть лет назад Банк России поддержал тенденцию вывоза золота за рубеж, и с тех пор значительные объемы драгоценного металла утекли на Запад в обмен на токсичную валюту. При этом за счет манипуляций государство лишается заметной части налоговых поступлений, дефицит которых компенсируется за счет населения. 

"ЗОЛОТОДОБЫЧА" № 11 (324), НОЯБРЬ 2025 ГОДА

© АО "Иргиредмет", 2026