Золото в 2023 году: добыча, предложение, спрос

Верхозин С.С., редактор журнала «Золотодобыча», отдел маркетинга АО "Иргиредмет", канд. филол. наук

Уровень золотодобычи в мире в 2023 году снизился и составил, по данным Геологической службы США, 3 тыс. т, Всемирного совета по золоту – 3,6 тыс. т. Общее предложение драгоценного металла за тот же период оценивается в 4,9 тыс. т, спрос без учета внебиржевого рынка – почти в 4,5 тыс. т.

Отраслевые организации, ведомства и недропользователи подводят итоги прошедших двенадцати месяцев. разумеется, многие публикуемые данные носят только предварительный характер, и в дальнейшем будут корректироваться, но уже сейчас по ним можно в общих чертах понять, каких результатов удалось добиться золотодобывающей промышленности и рынку драгоценного металла в 2023 году.

Добыча и предложение

Согласно предварительным расчетам Геологической службы США (USGS), в 2023 году в мире было добыто 3 тыс. т золота – почти на 2 % меньше, чем годом ранее (3,06 тыс. т).

Лидерство уже традиционно за Китаем: в 2023 году в Поднебесной было добыто 370 т золота. Второе и третье места разделили Россия и Австралия с аналогичным показателем в 310 т. Пятерку замкнули Канада с 206 т и США со 170 т драгоценного металла, добытыми по итогам прошлого года. На рис. 1 показана десятилетняя динамика золотодобычи в пяти ведущих странах мира по данному показателю.

Рисунок 1. Динамика золотодобычи в Китае, России, Австралии, Канаде и США в 2014–2023 годах

Существенный прирост добычи золота по сравнению с 2022 годом продемонстрировали Казахстан (+13 %) и ЮАР (+12 %). Примерно на 5 % увеличились показатели Танзании и Индонезии. Наибольший спад среди представленных стран зафиксирован в Перу (–7 %), Мали (–6 %), Узбекистане (–4 %) и Канаде (–3 %). В остальных странах мира золотодобыча по итогам прошлого года снизилась почти на 4 % (табл. 1).

Таблица 1. Золотодобыча в странах мира в 2023 году

* Значения округлены; ** оценка.

Источник: USGS.

В отличие от USGS аналитики Всемирного совета по золоту (WGC) в отчете Gold Demand Trends Full Year 2023 отмечают незначительный, но все же рост добычи драгоценного металла: в 2023 году она увеличилась на 1 % до 3 644,4 т (2022 – 3 624,8 т), что стало максимальным показателем с рекордного 2018 года (3 655,9 т).

Наибольший годовой прирост показала золотодобывающая промышленность ЮАР –14 т (+15 %), России –6 т (+2 %), Мали –5 т (+4 %), Бразилии –4 т (+4 %) и Буркина-Фасо –3 т (+3 %). Максимальный спад по сравнению с 2022 годом зафиксирован в Судане –8 т (–10 %), Индонезии –8 т (–6 %), Мексике –7 т (–6 %) и Австралии –7 т (–2 %).

На рис. 2 показана сравнительная диаграмма добычи золота в мире за последнее десятилетие в соответствии с данными USGS и WGC.

Рисунок 2. Сравнительная диаграмма добычи золота в мире в 2014–2023 годах

Что касается общего предложения золота, то, согласно расчетам WGC, в 2023 году оно выросло относительно предшествующего периода на 3 % –с 4 751,9 до 4 898,8 т (рис. 3). Вторичное производство драгоценного металла показало 9-процентный прирост, увеличившись до 1 237,3 т с 1 140,1 т в 2022 году. Показатель хеджирования при этом оценивается в 17,0 т против –13,1 т годом ранее.

Рисунок 3. Добыча и общее предложение золота в мире в 2014–2023 годах

Спрос

Спрос на золото исключая внебиржевой рынок (OTC), по данным WGC, в 2023 году снизился относительно 2022 года на 5 % с 4 699,0 до 4 448,4 т. В то же время с учетом OTC общий показатель увеличился на 3 % до рекордных 4 898,8 т (2022 –4 751,9 т).

Ювелирный спрос на драгоценный металл практически не изменился по сравнению с предшествующим периодом и составил 2 168,0 т (2022 – 2 195,4 т). Доминирующее положение в этом секторе, как обычно, заняли Китай, спрос на золотые ювелирные изделия в котором составил 630,2 т (+10 %), и Индия с 562,3 т (–6 %).

Инвестиционный спрос на золото показал наихудшие результаты за последние девять лет, снизившись на 15 % с 1 113,0 т в 2022 году до 945,1 т в 2023 году. Во многом это было связано со слабыми показателями биржевых инвестиционных фондов (ETF), которые составили –244,4 т.

Также сократился спрос на монеты и слитки: с 1 222,6 т в 2022 году до 1 189,5 т в 2023 году (–3 %). рост на азиатских рынках, в частности в Китае (+28 %) и Индии (+28 %), не смог компенсировать снижение интереса к этим товарам в Европе (–59 %), который достиг минимального за последние 16 лет уровня.

Спрос на золото центробанками снизился на 4 % до 1 037,4 т, однако нельзя забывать, что произошло это на фоне сильного 2022 года, когда данный показатель, из-за геополитической напряженности, инфляции и других факторов, побил рекорд 55-летней давности, взлетев более чем на 150 % и достигнув в общей сложности 1 081,9 т.

Крупнейшим покупателем золота в 2023 году стал Народный банк Китая, увеличивший свой запас за 12 месяцев на 225 т до 2 235 т. Второе место занял Национальный банк Польши, который в период с апреля по ноябрь прошлого года приобрел 130 т драгоценного металла; на данный момент золотые резервы этого восточноевропейского государства оцениваются в 359 т. Больше всего золота продали центробанки Казахстана (–47 т) и узбекистана (–25 т).

Промышленный спрос на золото продолжил свое падение, снизившись год к году на 4 % с 308,7 до 297,8 т (минимальный показатель в истории наблюдений WGC). Со стороны электронной промышленности спрос составил 241,3 т (–4 %), медицины (стоматологии) – 9,5 т (–8 %).

На рис. 4 показана структура общего спроса на золото (с учетом OTC) в 2023 году.

Рисунок 4. Структура общего спроса на золото в 2023 году 

Прогноз и тенденции

В 2024 году аналитики WGC прогнозируют рост общего инвестиционного спроса на золото, в том числе высокую востребованность на рынке монет и слитков. Ожидается, что центробанки продолжат активно покупать драгоценный металл, в результате показатели официального сектора превысят среднегодовой уровень, установленный до рекордного 2022 года (около 500 т).

Повышению спроса на ювелирные изделия из золота могут воспрепятствовать замедление экономического роста и высокая стоимость драгоценного металла. Недостаточный рост в данной сфере может быть частично компенсирован снижением инфляции.

На ситуацию в промышленном секторе, вероятно, благоприятно повлияет спрос на полупроводники и другие технологические товары.

Общее предложение драгоценного металла в текущем году ждет рост на фоне расширения производства на ряде золотодобывающих предприятий в различных странах мира.

В заключение обратимся к работе авторитетного международного консалтингового агентства EY, специалисты которого выделили десять рисков и возможностей для мировой горно-металлургической промышленности в наступившем году (рис. 5).

Рисунок 5. Основные риски и возможности для горно-металлургической отрасли мира в 2024 году

Самым острым вопросом для отрасли в текущем году, как и в предыдущем исследовании, станет ответственное отношение к окружающей среде, социальная ответственность и качество корпоративного управления, или ESG.

По сравнению с 2023 годом существенно выросла значимость привлечения капитальных средств – этот фактор занял в рейтинге второе место (в предыдущем исследовании – восьмое).

Замыкает тройку наиболее значимых тенденций в отрасли получение и сохранение права на работу (социальная лицензия), связанные с ESG-политикой горнодобывающей компании, а также ее взаимодействием со всеми заинтересованными сторонами до, во время и после эксплуатации месторождения.

Новым пунктом в списке EY стала информационная безопасность. ее важность, с одной стороны, обусловлена широким распространением в отрасли цифровых технологий, с другой –увеличением количества инцидентов в данной сфере.

"ЗОЛОТОДОБЫЧА" № 2 (303), ФЕВРАЛЬ 2024 ГОДА

 © АО "Иргиредмет", 2024